7月10日,香港交易及结算所有限公司(以下简称港交所)正式推出人民币(香港)黄金期货及美元黄金期货。
与此同时,《每日经济新闻》记者注意到,港交所全资附属公司伦敦金属交易所(LME)也于同日推出了美元黄金期货合约和美元白银期货合约,两者同为LME贵金属(LMEprecious)、世界黄金协会及世界主要参与者联合推行的产品。而这也是LME时隔30余年后再次推出黄金期货交易。
港交所行政总裁李小加表示,推出双币黄金,可以横跨货币,引领人民币国外汇率与利率发展;推出实物交割,可以横跨期货与现货,实现黄金美元人民币三价完美合一。
亦有分析指出,LME黄金期货合约的推出,标志着伦敦黄金市场将从OTC柜台交转入交易所集中清算模式。
满足国外人民币投资需求
记者注意到,港交所官网6月23日就以新闻稿的形式公布了将于2017年7月10日正式推出人民币(香港)黄金期货及美元黄金期货的消息。
根据港交所相关资料,7月10日推出了12个合约月份,包括现货月(2017年8月)及后续11个月(2017年9~12月及2018年1~7月)。港交所还表示,将豁免新产品前六个月交易的交易费和结算费,期间还免收证监会征费。
李小加表示,期望上述黄金期货推出后,利用实物交收可将黄金期货及现货合一,而人民币及美元的汇率也可合一,并强调有信心产品可取得成功。
据中国黄金协会统计数据显示,2016年,国内累计生产黄金453.486吨,连续10年成为全球最大黄金生产国。全国黄金消费量975.38吨,连续4年成为世界第一黄金消费国。
“比邻内地的香港近年来实物黄金贸易一直十分活跃,已成为中国内地的主要黄金买入地。如此大的进出口贸易量决定了香港市场存在着管理黄金价格波动风险的巨大需求,完全有条件发展成为亚洲的黄金定价中心。”李小加表示,由于目前亚洲尚无具有国际影响力的黄金定价中心,黄金的国际定价权主要集中在伦敦和纽约,即使从香港卖往内地的黄金贸易,也要参考伦敦或纽约的基准价格来定价。
李小加称,在香港推出的人民币黄金期货和美元黄金期货正是为了满足业界和投资者长期以来的投资和风险管理需求。假以时日,希望能够把香港建设成为世界最重要的黄金定价中心之一,形成具有国际影响力的黄金基准价格。
对于推出“双币金”的原因,李小加7月10日表示,“目前市场上的黄金期货多以美元计价和交易,今天在香港推出的黄金期货特别增加了人民币计价和交易合约,主要是为了满足国外人民币的投资需求,为投资者提供更多选择。
港交所是世界上唯一一个同时提供人民币、美元双币黄金期货和人民币兑美元期货的交易所。李小加认为,这应该是此次推出的香港黄金期货的最大看点。
著名经济学家宋清辉对《每日经济新闻》记者表示,香港双币黄金期货的正式上市,不但有助于推进人民币国际化进程,而且也会给香港交易所带来巨大的机遇。同时,这还有利于巩固香港金融中心的地位,香港有望成为未来黄金的定价中心之一,形成具有国际影响力的黄金基准价格。
LME再推黄金期货合约
值得注意的是,在“双币金”上市当天,LME推出的美元黄金期货和美元白银期货也正式上线。
《每日经济新闻》记者查阅LME官网相关资料注意到,LMEprecious是由LME、世界黄金协会以及主要行业参与者创建的合作计划,一边推出一条在交易所交易的全新伦敦贵金属产品。LMEprecious旨在合并和增强现有的伦敦贵金属交易市场,提供新的交易、价格发现、风险管理机遇以及强化市场结构。
按照计划,未来LME还将推出铂金和钯金期货以及全部四种贵金属(黄金、白银、铂金和钯金)的期权合约。
根据相关合约细则,LMEprecious的黄金和白银合约每天均可交易,从T+1(TOM)、T+2(SPOT)到T+25,也可以从每月最远到五年。通过这种方式,可将现货流动性和伦敦场外交易(OTC)市场的日合约与期货交易所交易的月合约方式结合起来。LMEprecious合约可通过LMEselect进行电子交易,并通过24小时电话市场交易。LME市场允许通过电话开展交易,随后在清算所进行清算。
据了解,LME早在1982年4月就曾开启了黄金期货市场,但仅运行3年(1985年)就因交易清淡而不得不将其关闭。
如今,时隔30余年,LME的黄金期货合约终于再度上线。有分析认为,LME黄金期货合约的推出,标志着伦敦黄金现货市场发生重大变化,意味着年交易额超过5万亿美元的伦敦黄金市场,将从OTC柜台交易,转入交易所集中清算模式。
罗德贵金属咨询公司(Rhodes Precious Metals Consultancy DMCC)的创始人罗德斯(Jeffrey Rhodes)在迪拜表示:“酝酿黄金期货的时间很长,但最后还是有成果了。”
宋清辉也表示,LME黄金期货合约重新上市意味着延续百年的伦敦OTC柜台交易定价方式将会逐渐被交易所模式取代。
