近年来,随着内地与香港经济日益融合,跨境资金流动亦日趋频繁。
根据香港金融管理局(简称“金管局”)的统计数据显示,截至今年3月底,香港银行业的内地相关贷款达到3.8万亿港元,占资产总额的比例为16.3%,相比去年12月底的3.56万亿港元增长6.7%。
“由于内地宏观经济增长复苏,贸易投资活动增加,香港银行业对内地的风险敞口今年将持续上升,但增速可能较第一季度有所放缓。”惠誉评级香港与日本银行业评级主管鲍冰娜(Sabine Bauer)向21世纪经济报道记者表示。
根据惠誉的统计显示,截至今年3月底,香港银行业对内地的风险敞口达到整个银行系统资产的比例增至29.3%,相比之下,去年年底该比例为27.3%。过去数年,香港银行业不断加大对内地业务的风险敞口,并曾于2014年达到高峰,当时对内地业务的风险敞口占整个银行系统资产的比例创下32.8%的历史新高。
截至去年12月底,外资银行对中国内地的总风险敞口为1.669万亿美元,其中,香港银行业的风险敞口达到8033亿美元,占比为48%,其次为新加坡和英国,分别占比7%、6%。
一半贷款涉及大型国企
由于内地经济增速放缓,香港金融机构对内地贷款的风险正在逐渐浮现。
“在过去一两年香港银行业蒙受了高于平均水平的损失后,部分银行已经缩减了风险较高的贷款,主要涉及一些内地中小企业的贷款,并强化了内部的风险管理框架。尽管抵押品和担保有助降低信贷相关风险,但一些企业治理较弱,公司透明度较低的借款人仍然有一定风险。”鲍冰娜表示。
她透露,这些银行主要为一些亚洲银行的分支机构,比如新加坡的银行对中国内地的业务作为其大中华地区业务的一部分,从而根据市场情况作出适时调整,“相比之下,内地银行在香港的分支则继续增长其内地业务的敞口,一些外资大行如汇丰、渣打等一直以来主要服务一些在内地的外资企业。”
21世纪经济报道记者查阅汇丰控股的年报显示,截至去年12月底,该行在内地的总贷款敞口为335.38亿美元,同比减少约9.9%。其中,商业、国际贸易类贷款达到204.51亿美元,占内地总贷款的比例近61%,其余包括住宅按揭、个人贷款、房地产相关贷款等。同时,汇丰银行的业务主要侧重珠三角地区,截至去年年底,该行在广东地区的贷款敞口同比增加15%至47亿美元。
以东亚银行为例,去年该行整体贷款减值损失同比激增70.5%至34.62亿港元,当中超过80%为内地业务减值。同期,该行内地业务的不良贷款比率上升至2.87%,信贷成本亦攀升至2.56%,导致曾是该行增长引擎的内地业务,去年首次录得4.61亿港元的税后亏损。为此,东亚银行宣布在内地设立的特别资产管理小组,积极处理不良贷款组合。
然而,鲍冰娜指出,总体而言,香港银行对内地的风险敞口主要为一些大型国有企业,风险较低,尤其是一些较短期限的贷款。
香港金管局副总裁阮国恒6月底出席立法会会议时坦言:“与内地相关贷款的特定分类贷款比率一直维持于0.8%左右水平,略为高于整体银行业的总体贷款不良率。但这样的不良率,用任何一个方法量度都是一个优良的水平,我们不太担心。”
根据香港金管局的分类标准,特定分类贷款指被列为“次级”、“呆滞”或“亏损”的贷款。金管局此前披露的数据显示,截至去年底,香港银行的内地非银行类贷款约一半借贷给大型国企,19%借予内地民企,其余31%为非内地企业。同时,前十大客户占总贷款少于10%,反映风险集中度低。
楼市信贷风险可控
近年来,香港房价升势如虹,尽管政府自2009年连番推出冷却楼市措施,但过去八年香港住宅楼价仍累积上升逾一倍。楼市下行的风险正在不断加大。
花旗银行财富管理业务环球财富策划部主管张敏华向21世纪经济报道记者指出,香港楼价上半年升幅较大,加上下半年传统淡季,叠加一手市场的大量供应,接近2.4万个单位,预计楼价至今年年底将有20%的潜在跌幅,全年将跌15%。
楼市转向是否会对香港银行的资产质素形成压力?鲍冰娜认为,香港银行对本地住宅物业贷款市场的贷款比例较低,仅占整体银行业资产的5.6%,“我们预测银行住宅物业贷款的整体质量仍将维持良好,即使面对利率上升或潜在价格调整,来自其他物业敞口的溢出风险仍然可控。”
